来源：壹财信

作者：陈思言

去年年底，中高端建筑五金制品的集成供应商南京腾亚精工科技股份有限公司（下称“腾亚精工”）向深交所提交创业板IPO申请。今年1月底进入问询阶段的腾亚精工终于迎来上会大考，将于12月10日接受上市委的首发审核。

此次IPO，腾亚精工拟发行新股1,810.00万股，保荐机构为东吴证券股份有限公司，律所为国浩律师（上海）事务所。腾亚精工选择的上市标准为“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元”。

全资子公司接连亏损

腾亚精工成立于2000年，2019年进行股份制改革。报告期内，腾亚精工主营业务为射钉紧固器材和建筑五金制品的研发、生产与销售。

腾亚精工具备较强的射钉紧固器材研发、生产能力，在国内率先掌握了燃气射钉枪生产核心技术，成功打破国外技术壁垒，这也为腾亚精工带来较好的效益。

2018年至2021年1-6月，腾亚精工分别实现营业收入27,758.59万元、31,890.38万元、36,722.72万元、22,659.89万元。同期，腾亚精工实现净利润分别为4,220.28万元、4,941.94万元、5,513.13万元、2,600.93万元。腾亚精工营收净利均呈上升趋势。

但腾亚精工子公司最近一年一期的利润均为亏损。

截至招股说明书签署日（2021年11月28日），腾亚精工共拥有3家全资子公司，分别为南京至道机械制造有限公司(下称“至道机械”）、南京腾亚机器人科技有限公司（下称“腾亚机器人”）、安徽腾亚科技有限公司（下称“安徽腾亚”）。

据招股书，三家全资子公司2020年的净利润分别亏损317.13万元、84.75万元、15.20万元，合计亏损417.08万元；2021年1-6月分别亏损183.01万元、60.11万元、25.29万元，合计亏损268.41万元。

其中2家子公司注册资本未实缴到位。子公司腾亚机器人注册资本为500.00万元，实收资本为150.00万元。安徽腾亚注册资本20,000.00万元，实收资本为1,600.00万元。腾亚机器人与安徽腾亚均成立于2020年，安徽腾亚还是募投项目的实施主体。

此外，腾亚精工员工平均薪酬连续两年低于当地的平均工资水平。

据南京市统计局官网，2018年至2020年，南京城镇私营单位就业人员年平均工资分别为5.84万元、6.65万元、7.25万元。而招股书披露，2018年至2019年，南亚精工生产人员人均薪酬为5.20万元、5.63万元，连续两年均低于当地平均薪资水平。

（截图来南京市统计局）

但同时招股书披露，腾亚精工2018年至2020年生产人员人均工资分别是3,904.91元/月、4,331.93元/月、4,687.83元/月，即2018年至2020年的生产人员年均工资分别是4.69万元、5.20万元、5.63万元。而腾亚精工与同行业上市公司康平科技比较生产人员薪酬时，却表示2018年和2019年的人均工资分别是 5.20万元/年、5.63万元/年，与前文的信披出现差异。

（截图来自招股书）

员工学历水平整体偏低

截至2020年12月31日，腾亚精工大学本科及以上员工人数为66人，占比为9.42%。

参考同花顺iFinD数据，同行可比上市公司当年度本科及研究生人数占比平均值则为16.34%。

（表格数据来源于同花顺）

比起同行数据，腾亚精工员工学历水平整体偏低。

据招股书，截至2020年12月末，腾亚精工研发人员108名，占员工总数的比例15.41%。由此推算，其研发人员至少有42人的学历为本科以下。

此外，2018年、2020年腾亚精工取得了高新技术企业证书，但2019年却未通过高新技术企业认证。

招股书还披露，报告期内，腾亚精工还存在一起专利诉讼。

2020年9月3日，ITW公司以Airco公司在澳大利亚销售的腾亚精工所生产的罐内计量瓦斯气罐侵犯其在澳大利亚注册专利（对应专利号为AU2005232970号、AU2007269876号）为由向澳大利亚联邦法院提起诉讼，法院受理了ITW委托的律师事务所提交的诉讼材料并予以立案（案件编号：VID593/2020）。

该诉讼处于庭前审理阶段，尚未正式开庭，Airco公司否认其所销售的罐内计量瓦斯气罐存在专利侵权行为并基于此进行抗辩。腾亚精工基于签署的前述承诺保函，已向 Airco 公司的专利诉讼代理律师支付了50万澳元的诉讼代理费用。

2018至2021年1-6月，腾亚精工向Airco公司销售罐内计量瓦斯气罐和射钉产品总额分别为121.91万元、93.49万元、126.18万元、120.36 万元，其中，罐内计量瓦斯气罐销售额分别为37.02万元、30.80万元、48.99万元、37.55万元，占当期营业收入的比重分别为0.13%、0.10%、0.13%、0.17%。

对此诉讼，腾亚精工称“并不是针对腾亚精工的直接诉讼，不会对生产经营、财务状况及未来发展产生重大不利影响，不构成本次发行的法律障碍”。

多处信披存疑

随着企业的发展，腾亚精工的员工队伍也不断扩大，2018年至2020年，腾亚精工的员工人数分别为567人、635人、701人。

腾亚精工的员工社会保障也在不断的完善，报告期内，腾亚精工的社会保险缴纳人数占员工人数比例分别为83.77%、85.35%、86.02%，对于未缴纳员工，腾亚精工称未缴纳的主要原因是退休返聘员工较多。

但值得一提的是《壹财信》发现招股书披露的腾亚精工社保缴纳人数与企信网不一致。招股书披露，腾亚精工2018年无子公司纳入合并报表。据企信网，2018年腾亚精工社保缴纳人数为464人，而招股书则显示当年度社保缴纳人数为475人。

2019年纳入合并报表的是子公司南京腾亚智能科技有限公司（下称“腾亚智能”，2020年10月被转让出去）与至道机械。企信网信息显示至道机械、腾亚智能2019年社保缴纳人数均为0人，腾亚精工社保缴纳人数为543人，这比招股书所披数据多1人。

2020年，纳入合并报表的是腾亚智能、至道机械、腾亚机器人、安徽腾亚。据企信网信息，腾亚智能、至道机械、安徽腾亚、腾亚机器人、腾亚精工2020年社保缴纳人数为0人、73人、0人、6人、521人，合计600人。而招股书披露2020年缴纳人数为603人。

除社保存疑外，腾亚精工还有一高管履历存疑。招股书披露，王爱国先生1989年9月至1995年5月，任职于武汉柴油机厂，1995年9月至2003年3月，任广东省东莞市创科实业有限公司高级工程师。据企信网信息，武汉柴油机厂成立于1993年2月27日。天眼查显示东莞市创科实业有限公司成立于2009年8月26日。

此外，关于发明专利还有一处信披令人疑惑。腾亚精工官网的公司简介页面显示其拥有有效专利72件，其中国内发明专利专项20件，国外发明专利3件。而在另一个页面则显示公司现有14项发明专利，出现前后矛盾的情况。

（截图来自腾亚精工公司官网）