来源：壹财信

作者：赵鹤鸣

2019年12月19日，威海市天罡股份股份有限公司（以下简称“天罡股份”）的科创板上市申请获上交所受理。

天罡股份此次科创板IPO选择的上市标准为预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

《壹财信》在梳理招股书后发现，报告期内天罡股份的利润有超过六成来自于税收优惠和政府补助；另外，天罡股份还因侵犯发明专利权被同行起诉。

业绩严重依赖政府补贴

成立于1993年的天罡股份是一家生产供热、供水行业超声智能计量仪表及提供智慧供热、供热节能、智慧水务整体解决方案的企业。

招股书显示，2016年至2019年6月，天罡股份的营业收入分别为12,186.36万元、13,394.04万元、17,449.58万元和9,405.86万元，2017年、2018年营收增速分别为9.91%、30.28%；同期，利润总额分别为3,699.60万元、3,774.73万元、4,583.11万元和1,868.73万元，2017年、2018年的增速分别为2.03%、21.42%。

《壹财信》注意到，报告期内天罡股份的利润中有超过六成来自国家补助和税收优惠。

报告期内，天罡股份获得政府补助分别为880.84万元、1,065.85万元、1,151.66万元和596.34万元，占利润总额的比例分别为23.81%、28.24%、25.13%和31.91%。

同时，天罡股份因高新技术企业身份享受所得税优惠分别为393.22万元、428.03万元、667.79万元和260.44万元，占利润总额的比例分别为10.63%、11.34%、14.57%和13.94%。

另外根据相关规定，天罡股份还享受增值税即征即退优惠。2016年至2019年上半年，天罡股份享受增值税即征即退优惠金额分别为666.24万元、784.77万元、964.50万元和563.58万元，占利润总额的比例分别为18.01%、20.79%、21.04%和30.16%。

报告期内上述政府补助和税收优惠合计金额分别为1,940.36万元、2,278.65万元、2,783.95万元和1,420.36万元，占天罡股份利润总额的比例分别为52.45%、60.37%、60.74%和76.01%，占比逐年提高。

社保缴纳异常、3C认证被撤销

除了利润严重依赖政府补贴以及税收优惠外，天罡股份还存在五险一金缴纳情况披露不详、3C认证被撤销、股东管理人诚信异常的情况。

据招股书，报告期各期末天罡股份（含子公司）在册正式员工总数分别为252人、262人、286人和293人。对于各期员工的社保、公积金缴纳情况，天罡股份在招股书中表示,已按照相关规定为员工办理并缴纳了五险一金。

企信网数据显示，天罡股份2016年至2018年社保缴纳人数分别为198人、207人、263人；天罡股份持股77%的子公司威海卓能热电设计有限公司（下称：卓能热电）社保缴纳人数分别为13人、13人、22人；同期，卓能热电100%持股的威海天罡节能科技有限公司社保缴纳人数分别为19人、22人、22人，上述缴纳社保人数合计分别为230人、242人、307人。

对比发现，2016年至2017年企信网统计数据较天罡仪表招股书中披露的在册员工人数少了22人、20人，2018年竟然还多出了21人,不知是何原因造成上述差异。

此外，招股书还显示天罡股份通过了多种行业管理体系认证，分别有质量管理体系认证、环境管理体系认证、职业健康安全管理体系认证、测量管理体系认证等6种认证。

值得一提的是，《壹财信》通过国家认证平台查询发现，天罡股份还曾拥有一项动力柜（低压成套开关设备）的3C认证，该证书到期日为2021年1月7日，但已于2019年4月1日被撤销，撤销原因为认证证书暂停期限届满，持证人未提出认证证书恢复申请、未采取整改措施或者整改后仍不合格。

3C认证是我国强制性产品认证，英文缩写CCC。它是政府为保护消费者人身安全和国家安全、加强产品质量管理、依照法律法规实施的一种产品合格评定制度。3C标志并不是质量标志，它是一种最基础的安全认证。

在我国第一批强制性产品认证目录中，就包含了成套开关设备，不知该项认证的撤销会否影响天罡股份的产品质量？

除了3C认证被撤销，天罡股份的股东或也存在隐忧。

招股书显示，上海锐合盈智创业投资中心（有限合伙）持有天罡股份166,538股，占股0.3308%，其基金管理人为上海锐合资产管理有限公司（下称：上海锐合）。根据私募基金平台公示信息，上海锐合因未按要求进行产品更新或重大事项更新累计2次及以上（本异常机构公示情形已整改）而被列为异常机构。

被诉侵犯发明专利权

报告期内，天罡股份还卷入专利侵权的诉讼纠纷。

2015年至2017年，代傲表计有限公司（下称：代傲公司）以天罡股份侵犯其发明专利为由将其告上法院。

公开资料显示，代傲公司拥有一家全资子公司——代傲表计（济南）有限公司（下称：代傲济南），成立于2004年，位于山东省济南市，主导产品为热量和水计量表计和抄表系统。

代傲济南隶属于德国的代傲集团，代傲集团目前已有一百多年的历史，全球共有14,000多名员工，其下设五个主要的分支机构：代傲金工、代傲航空航天、代傲电子控制、代傲防御系统和代傲表计。其中，代傲表计主要致力于用于读取水、热、燃气及电能数据的仪表，并提供与之匹配的软、硬件以实现强大的数据交换、管理和分析功能。

天罡股份首次被代傲公司起诉是在2015年，起诉的原因为代傲公司认为天罡股份侵犯了其拥有的专利号为第ZL200810176267.0的专利权，且给代傲公司造成了较大的经济损失。

代傲公司请求法院判令天罡股份停止侵犯涉案专利权的行为，包括但不限于停止制造、使用、销售和许诺销售侵权产品，并向代傲公司赔偿财产损失4,904,400元、支付适当使用费4,464,000元、承担代傲公司为制止专利侵权行为的合理支出260,571.90元，上述合计9,628,971.9元。

北京知识产权法院立案后，分别于2016年7月26日和2017年5月17日两次开庭审理，在两次的审理过程中，原、被告均委托诉讼代理人到庭参加了诉讼。

但奇怪的是代傲公司于2017年9月14日向法院申请撤诉，最终两竞争对手就诉讼事项达成和解。至于是何原因让代傲公司撤诉，我们不得而知？

或许，我们可以从天罡股份的招股书中略知一二。2016年，天罡股份计提了100万元的预计负债，全部为未决诉讼；2016年和2017年，天罡股份的营业外支出中分别有45.15万元、50万元的赔偿款支出，但不知这两笔赔偿款用于何处，招股书中也未详细披露。

此外，《壹财信》还注意到，天罡股份在报告期内没有获得发明专利。据招股书，截至2019年12月10日，天罡股份共有52项专利，其中发明专利13项，取得时间都在2011年至2015年之间，天罡股份的研发能力可见一斑。

综上，天罡股份带着众多问题闯关科创板，最终能否成功上市我们也拭目以待。