来源：壹财信

作者：周大强

近年来，随着工业化和城镇化进程的深入推进，我国对能源消费的需求持续增长，同时对油气稳产和增产提出了更高要求。为了鼓励发展石油、天然气钻采产业，我国相继出台了一系列利好政策，对我国石油装备行业的发展起到了积极的推动作用。

在此机遇下，主攻石油开采装备生产的山东寿光市坤隆石油机械股份有限公司（下称“坤隆股份”）科创板IPO已经获得了受理。《壹财信》研究其申报材料后发现，坤隆股份报告期内有一涉及技术服务的诉讼案件还未审理完结；此外，其募投项目或未批先建。

一技术服务诉讼未完结

公开资料显示，截至招股书签署日（2020年12月25日），坤隆股份共拥有69项专利权，包括4项发明专利及65项实用新型专利，其中2项发明专利为转让取得。

报告期内（2017年—2020年6月30日），坤隆股份的研发费用率分别为4.20%、3.77%、3.86%及3.95%，各数据略低于同行可比上市公司均值（同期可比上市公司的研发费用率分别为4.22%、4.75%、5.01%、4.57%）。

不过值得注意的是，坤隆股份尚有一起与技术服务相关的未决诉讼，涉案金额达200多万元，涉案对方包括淄博金浴表面技术开发有限公司（下称“淄博金浴”）和曹新忠。

据招股书，2013年6月1日，坤隆股份与曹新忠（淄博金浴的前身寿光金浴表面技术开发有限公司负责人）签订《技术服务合作协议》，约定双方利用高效钨合金清洁表面技术，共同投资生产线生产石油机械产品。

其中，坤隆股份投入资金、场地、厂房、设备和相关基础配套设施，曹新忠投入相关专利技术。坤隆股份以技术服务费的形式按照约定的定额单价核算标准，在每月的15日前支付给曹新忠。淄博金浴成立后，由其与坤隆股份实际开展业务。

2015年6月，坤隆股份终止与淄博金裕开展生产合作经营，淄博金裕及曹新忠也因此多次向法院提起诉讼。

2019年7月26日，山东省青岛市中级人民法院就这一纠纷案件做出判决：1、坤隆股份向淄博金浴支付2,021,571.16元（包括技术服务费及人工费1,282,686.14元以及截至2018年7月31日滞纳金738,885.02元）；2、自2018年8月1日起，按照所欠技术服务费及人工费1,282,686.14元为基数，以日万分之五计算滞纳金至坤隆股份向淄博金浴实际付清之日；3、驳回淄博金浴、曹新忠的其他诉求；4、案件受理费35,581.00元，由淄博金浴与坤隆股份分别承担7,828.00元、27,753.00元。

2019年10月15日，坤隆股份因不服上述判决向上级法院提起上诉获得了受理，后撤销一审判决发回青岛市中级人民法院重审。

根据坤隆股份收到的传票，该案于2021年1月19日在山东省青岛市中级人民法院开庭审理。截至招股书签署日，上述技术服务合同纠纷案件尚未审理完毕。

此外，坤隆股份就该案件分别于2019年及2020年6月30日计提了38.21万元、40.14万元的预计负债。

子公司收购细节未披露

除了未决诉讼外，坤隆股份在报告期内还存在员工社保欠缴，信息披露需补充的情况。

据招股书，2017年至2020年6月末，坤隆股份的员工人数分别为355人、349人、418人和369人。除子公司克拉玛依市采丰石油工程技术服务有限公司（下称“采丰油服”）于2019年12月注销外，坤隆股份未有重大变化事项发生，且采丰油服员工已全部转入新疆坤隆石油装备有限公司（下称“新疆坤隆”）。

2020年上半年，坤隆股份的员工在6个月内突然减少49人，占2019年末员工人数的11.72%，对于上述员工的离职原因招股书中也未解释。

此外，坤隆股份报告期内还存在部分员工社保欠缴的情况。2017年至2020年6月30日，坤隆股份为员工缴纳社保情况如下：

其中，坤隆股份2017年各类社保实缴人数比例均不足70%；2018年至2019年仍有近20%的员工社保未实缴；截至2020年6月30日，除生育保险未披露以外，其他各类社保也均未全部实缴。

报告期内，除了于2019年12月24日注销的采丰油服外，坤隆股份还有2家全资子公司，分别是山东隆昊石油装备有限公司（下称“隆昊装备”）和新疆坤隆。

企信网工商年报显示，2017年，坤隆股份、隆昊装备、采丰油服社保缴纳人数分别为201人、30人、6人；同期新疆坤隆养老、医疗、生育、失业、工伤5中保险缴纳人数则分别为9人、9人、7人、1人、1人。综上，2017年上述四家公司5种保险缴纳人数分别合计为246人、246人、244人、238人、238人。

企信网显示，2018年及2019年，坤隆股份及其子公司社保缴纳的人数合计分别有287人、335人。

对比招股书和企信网的两份数据，2017年企信网公示的养老、医疗、生育保险的缴纳人数分别比坤隆股份招股书披露的多8人、4人和6人，工伤保险缴纳人数则少了4人；2018年，企信网公示的养老、生育、失业保险缴纳人数比坤隆股份招股书披露的多1人，而医疗、工伤保险则比招股书披露的少缴纳1人。

另据企信网，2017年，坤隆股份及新疆克拉玛依市采丰实业有限责任公司（下称“采丰实业”）分别持有新疆坤隆45%、55%的股权。2018年3月31日，坤隆股份向新疆坤隆增资并实缴4,000万元，随后于2019年9月30日年向采丰实业收购了其所持有的新疆坤隆15%的股权。至此，新疆坤隆成为坤隆股份的全资子公司。

对于上述股权收购的情况，招股书中并未披露，或需坤隆股份进一步补充收购细节以及定价依据。

值得注意的是，采丰实业还曾持有采丰油服49%的股权，而采丰油服的注销日期与坤隆股份收购新疆坤隆的日期前后相隔仅3个月。

一募投项目或未批先建

此次IPO，坤隆股份拟募集资金29,900.00万元用于新型抽油杆改扩建项目（下称“项目1”）、年产1,000套智能新型采油设备项目及补充流动资金。

据招股书，项目1建设期计划为30个月，分两期建设，其中一期防腐抽油杆工程（下称“一期建设”）于2019年9月开工建设，计划于2021年6月末完成建设；二期建设1#车间抽油杆改扩建工程项目（下称“二期建设”）于2019年11月开工建设，计划25个月完工。截至2020年6月30日，公司已使用自筹资金对项目1投入共计1,616.15万元。

而当地政府的备案信息显示，坤隆股份项目1的申报时间为2020年5月6日，比招股书披露的一期建设开工时间晚了近8个月、比二期建设的开工时间晚了6个月。

除此之外，寿光市人民政府公开信息显示，坤隆股份项目1环境影响报告的审批批准时间为2020年8月11日，此时距一期项目开工建设已将近1年时间，二期项目也建设了快9个月。

综上，坤隆股份的募投项目是否存在未批先建的违法行为，还需要坤隆股份作出解释，同时保荐机构应进一步核查，《壹财信》将继续关注。