文/《壹财信》

作者/赵书涵

2017年对倍杰特集团股份有限公司（下称”倍杰特”）来说是特殊的一年，战略调整一波三折。公司摇摆在新三板摘牌与挂牌之间，给境内上市计划增添了一丝不确定性。同年11月，公司发展战略一锤定音，倍杰特终止新三板挂牌，转战A股上市。

2019年7月5日，证监会披露了倍杰特的申报稿。多家媒体报道倍杰特面临着营收增速放缓、应收账款激增的窘境。谋求在深交所上市的倍杰特目前还不止这些问题，《壹财信》研究发现，公司员工的社保缴纳信息披露不一致，股东增资资金来源或藏玄机，实控人疑似借员工福利之名变相占用公司资金炒房。

社保缴费信息不一

作为一家水处理综合服务商，倍杰特已成立15年之久，在业内开创了工业与市政联动治理的新模式，参与了业内多个标志性项目的建设，并积累了中国石化、中天合创、中煤集团、大唐集团、中铝等众多高端客户资源。一直在治水的路上走得兢兢业业的倍杰特，却在员工的社保福利上掺了水分。

根据招股书，倍杰特2016年至2018年的在册员工人数分别为251人、347人、421人。可是《壹财信》却发现，招股书披露的员工人数与工商局披露的企业年报中员工人数不一致。2016年和2018年的企业年报均没有披露员工人数，仅2017年的企业年报披露了员工人数336人，比招股书披露的员工人数少了11人。

而工商局披露的倍杰特近三年的年报中，员工社保存在漏缴少缴的情况。2016年，倍杰特为员工缴纳的养老保险、医疗保险、工伤保险、失业保险、生育保险人数均为67人。2017年，缴纳养老保险的员工有63人，缴纳医疗保险、工伤保险、失业保险、生育保险的员工数均为170人。2018年，倍杰特为78人缴纳养老保险，为157人缴纳医疗保险、工伤保险、失业保险和生育保险。不过招股书披露的数据却大相径庭，员工的社保五险缴纳人数已达到366人。

（截图来自工商局披露2018年度报告）

（截图来自招股书）

股东增资或藏玄机

在倍杰特的股权结构演变中，北京广垦太证投资中心（下称”广垦太证”）2017年11月出现在增资扩股的名单中，增资2160万元，持股数量为389.89万股，持股比例1.06%。双方签订的《投资协议书》未详尽披露。可是《壹财信》却从一封来自交易所的问询函中发现了”猫腻”。

广垦太证属于太平洋证券股份有限公司（下称”太平洋”）直投基金，被纳入了太平洋2017年合并财务报表范围内。2018年4月4日，太平洋收到上海证券交易所（下称”上交所”）的《关于对太平洋证券股份有限公司2017年年度报告的事后审核问询函》。

在问询函中，上交所问询到2017年的其他应收款发生的业务背景。太平洋在回复中称，其中与倍杰特的往来是当年其他应收账款的重要组成部分。2017年，广垦太证向倍杰特增资2160万元，同时对其管理层提供540万元借款，并签订了投资协议。借款是作为管理层的股权激励，与投资一起对倍杰特进行增资。此外协议还约定，倍杰特的还款日期按照完成中国境内IPO上市后6个月内与完成工商变更日起未上市满3年时间孰短的原则。太平洋表示，借款暂挂账其他应收款，但实际上是整个项目投资方案的一部分，无须计提坏账准备。

540万的借款是与投资放在一起对倍杰特进行增资的，可是翻阅倍杰特的招股书，《壹财信》却发现倍杰特从未提及借款事项，仅披露了广垦太证2160万元的增资。而证监会发审委历来关注股东出资资金来源的问题，倍杰特或将被问询。

实控人疑借员工福利炒房大赚

迈入21世纪之后，炒房成为了人们生活中耳熟能详的一个词。近十年来，中国的房价迎来了爆发式增长，让很多人通过炒房从中获利。渐渐地，国人心中形成了一种”手中有房，心中不慌”的执念。

《壹财信》发现，倍杰特的实控人权秋红、张建飞夫妻二人疑似曾占用公司资金，变相炒房。据招股书，2014年1月，公司推出员工激励制度，对于计划在公司连续工作十年以上且愿意购房的员工，公司将出资个人购房总价的30%作为首付款，且十年期满后员工无需偿还购房首付款。

2014年2 月，倍杰特向廊坊京御房地产开发有限公司支付了位于固安孔雀城剑桥郡的92套住房首付款。由于开发商要求以自然人的名义签订购房合同，另外公司考虑到以个人名义购买房产可办理按揭贷款的政策缓解公司资金占用，因此暂以实控人权秋红、张建飞名义签订了购房合同。

吊诡的是，包括权秋红的女儿在内，只有13名员工愿意购房，剩下的79套期房30%的总价款1917.24万元转为了23套住房的全款，被权秋红夫妻代持，由此形成对公司的借款。更令人惊叹的操作是，房子逐渐从公司名下变成了个人持有。招股书披露，因开发商不能在规定的日期内办理产权证书，权秋红和张建飞于2017 年5月5日前向公司归还上述借款及利息，房子变更为个人持有。员工激励仿佛变了味儿，疑似演变成了实控人占用资金买房的把戏。

不得不说，选在固安买房也是眼光独到。2014年，国家提出京津冀协同发展政策，廊坊将发挥首都功能疏解及首都核心区生态建设的服务作用。隶属于廊坊市的固安处于京津保三角腹地，北隔永定河，与北京市大兴区相望。同时，固安还是京津冀实施”一线两厢”战略的”一线”前沿地带，也是廊坊城市建设”大三点”组团的重要支点。2015年，北京新机场开始全面施工建设，建成后将形成新空港经济圈，给京津冀一体化协同发展带来一个新增长极。固安则距离北京大兴国际机场只有8公里。政策的红利推动了固安的发展，房价也水涨船高。

根据某房地产租售服务平台的数据，2014年5月——12月，固安的房价在6000元/㎡——8000元/㎡浮动。之后的几年，固安的房价势如破竹，不断攀升。2016年12月，孔雀城剑桥郡在固安当地的房价已达到17431元/㎡。2017年6月，孔雀城剑桥郡的房价迎来一个高峰值——22700元/㎡。根据最新消息，2019年9月，孔雀城剑桥郡的房价是14977元/㎡。

（截图来自安居客官网）

（截图来自安居客官网）

《壹财信》在研究过程中还发现，倍杰特经由同一家审计机构出具的多份官方数据前后不一致，信息披露真实性或存疑问，我们将继续关注。