12月18日，市场全天冲高回落，三大指数小幅上涨。

盘面上，脑机接口概念股集体爆发，爱朋医疗等多股涨停。中字头、国企改革概念股受利好刺激走强，中材节能等20余股涨停。AI眼镜概念股震荡拉升，博士眼镜等多股涨停。半导体板块展开反弹，寒武纪股价突破600元再创历史新高。下跌方面，大消费股延续调整。

截至收盘，沪指涨0.62%，深成指涨0.44%，创业板指涨0.04%。沪深两市全天成交额1.36万亿，较上个交易日缩量1498亿。整体而言，市场热点快速轮动，短线情绪再度活跃，10只昨日连板股全部涨停晋级，全市场逾百股涨停或涨超10%。

据证券时报消息，中国人民银行12月18日上午约谈了本轮债市行情中部分交易激进的金融机构，提出了一些要求，主要包括：

要密切关注自身利率风险等风险状况，提高投研能力，加强债券投资稳健性；依法合规开展投资交易，央行近期已经严厉查处了一批涉嫌出借账户、扰乱市场价格、利益输送、内控缺失等违规行为的机构，同时正在全面摸排违规行为线索，后续将保持常态化的执法检查，对债券市场违法违规行为零容忍。

密集利好催化！多个热点涌现

今日，A股市场迎来修复性反弹，三大指数全线飘红，市场热点颇多，央国企、红利股、AI等多个方向均实现大涨。

其中，中字头、国企改革概念股受利好刺激走强，红利资产也同步受益。

消息面上，国务院国资委近日印发了《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》，主要包括九大内容：一是着力提高上市公司发展质量；二是积极开展有利于提高投资价值的并购重组；三是加大市场化改革力度；四是全面提高信息披露质量；五是主动加强投资者关系管理；六是稳定投资者回报预期；七是完善增强投资者信心的制度安排；八是健全市值管理工作制度机制；九是严守依法合规底线。

从前期热点来看，抖音豆包概念受益于消息催化率先探底回升迎来修复。

消息面上，豆包又发布了视觉理解模型，具备更强的内容识别、理解和推理、视觉描述等能力。另外，字节豆包新一代视频生成大模型将明年1月正式发布。值得注意的是，豆包视觉理解模型价格已降至0.003元/千Tokens，比行业平均价格降低85%。

此外，人脑工程与量子科技等方向同样涨幅靠前。

消息面上，由中国人工智能学会、脑机智能全国重点实验室等机构联合主办的“中国脑机智能大会”将于12月20日—21日在杭州举办，会议将聚焦脑机智能技术的应用前沿及热点。另一方面，我国自研超导量子计算机“祖冲之三号”问世，量子比特数提升至105个，计算能力显著提升。

整体而言，在短线情绪触及冰点后，A股市场迎来一定程度的修复，但从量能不增反降这一点来看，市场依旧缺乏足够的增量资金，分析人士认为，冰点后的修复性反弹，还是得靠前期强势板块和龙头股的回流，因此热门板块能否进一步加强是后续关注的重点。

十大公募独门重仓股曝光

随着时间来到年末，基金排名战再度打响，正值激烈竞争的关键窗口期，不少基金重仓股再度出现异动，部分公募独门重仓股也引起投资者关注。

所谓公募独门重仓股，指的是那些被特定基金经理或基金公司深入研究后，认为具有独特价值和巨大潜力的股票，这些股票往往不为其他基金所广泛持有。

公募基金三季报及Wind数据显示，“924”行情以来，截至2024年12月16日，在仅被一只基金重仓的股票中，排名前十的个股涨幅均在133%以上。

其中，艾融软件(830799.BJ)以515.73%的区间涨幅高居榜首，易方达北交所精选两年定开混合A基金是唯一重仓该股票的公募基金产品，年内涨幅达32.90%；同时，该基金重仓的吉冈精密(836720.BJ)区间涨幅达138.83%，也进入十大公募独门重仓股榜单。

排名第二的是南京化纤(600889.SH)，区间涨幅达到334.69%，被华夏招鑫鸿瑞混合A重仓。这一基金自2024年1月16日成立以来，展现出了强劲的增长势头，年内涨幅居榜单相关基金首位，达36.48%。

天玑科技(300245.SZ)、秋乐种业(831087.BJ)分别以188.39%和184.41%的涨幅位列第三和第四，分别被大成中证360互联网+大数据100指数A、万家北交所慧选两年定期开放混合A重仓。两只基金产品的年内涨跌幅分别为15.16%、27.93%。

此外，富临精工(300432.SZ)、欧陆通(300870.SZ)分别被两只偏债型基金重仓；盖世食品(836826.BJ)、蠡湖股份(300694.SZ)、广安爱众(600979.SH)等个股也进入十大公募基金独门重仓股之列。

A股资金迎来三大变化

最后，看下A股后市。

四季度以来，随着我国资本市场积极因素的积累，从市场资金流动看，近期个人投资者、融资资金及外资机构净流入规模均有所增加。申万宏源研究A股策略首席分析师傅静涛表示，自“924”以来，A股市场资金供需已出现三个变化：

一是融资余额增长，反映交易性资金活跃度提升；二是被动基金规模扩张与风格强趋势和主题活跃相互增强；三是中小投资者定价影响力提升，交易性资金成为了边际交易资金，引发了市场特征变化。

展望未来，申万宏源董事长刘健认为，长期机构投资者配置人民币资产的空间有望进一步打开。2025年全球资金的再配置有望给人民币资产带来增量新活力。

针对A股市场的变化，分析称，2025年核心资产或迎来困境反转，可能是主动管理否极泰来的年份。

申万宏源研究A股策略首席分析师傅静涛表示，并购重组鼓励政策持续催化，关注两类机会：一是上市未果的科创企业，借同一实控人的上市平台变相上市；二是基于产业趋势拐点的并购，如传媒、计算机、医药生物、先进制造行业，2025年有望迎来一、二级市场联动拐点。