临近年末，2024年的个人养老金缴存也开始倒计时。在12月31日前缴存个人养老金账户，可在年度汇算中据实抵扣个税。根据缴存金额和年度所得，税优最高可达5400元。

此前，12月15日，在个人养老金制度全国推广之时，指数基金也被纳入个人养老金可投资产品名录。

我们注意到，本次被纳入个人养老金产品名录的主要是跟踪宽基指数的基金产品。那么宽基指数有何特征？为什么宽基指数基金适合个人养老金投资呢？

行业覆盖广泛，分散投资风险

宽基指数汇聚各行业具有代表性与良好流动性的上市公司，成份股数量往往达到几十只或上百只，且覆盖行业较为广泛，能够帮助投资者有效避免“把鸡蛋放在一个篮子里”的风险，降低“黑天鹅”事件冲击，这对于长久期的养老投资来说非常关键。

以中证A500指数为例，其编制方法聚焦行业均衡，一方面，它优先选取中证三级行业的龙头公司；另一方面，它在选样时尽可能地让指数成份股的行业分布贴近市场整体情况，降低规模因素对指数行业分布的影响，以全面刻画A股市场行业结构特征。

目前，该指数覆盖了全部的中证一级行业和二级行业，以及93个三级行业中的91个，细分行业覆盖度高，几乎做到了A股行业全覆盖。

自我迭代，生命力强

与个股不同，宽基指数能够自我迭代，生命力旺盛。个股可能会有退市、破产清算等尾部风险，但宽基指数会动态调整成份股，持续吸纳有活力与影响力的公司，剔除或降低衰退公司权重。

养老投资的时间往往长达十几年甚至几十年，在健康可持续发展的经济发展前景和长期趋势向上的市场中，生命力强的宽基指数能够帮助养老投资者在较长的投资周期里，有效应对各种短期波动和不确定性，为养老金资产的保值增值提供支撑。

从长期风险收益特征来看，中证A500指数或许能够契合个人养老金的长期配置需求，帮助投资者一键布局A股资产，在较长时间跨度里把握时代发展脉搏。Wind数据显示，中证A500指数自基日2004年12月31日至2024年12月27日，将近20年时间里，年化收益率为8.3%，年化波动率为25.4%，夏普比率为0.41。

成本更低，提升长期收益

指数基金采用被动式管理策略，较低的费率在复利效应下，对收益率的提升作用较为显著。

养老金投资期限长、注重成本，低费率能够减少长期投资的成本压力，让复利效应在长周期维度下更好地发挥出来，从而为投资者提供更优的长期回报、改善投资体验。

像此次被纳入的易方达中证A500ETF联接基金Y（022930）等产品，采用的都是市场最低一档0.15%/年的管理费率+0.05%/年的托管费率。

运作透明，投资清晰明了

投资宽基指数基金，近似于直接投资其跟踪的指数，收益水平与指数表现紧密相连。例如对易方达中证A500ETF联接基金Y（022930）来说，中证A500指数的成份股及权重分布就是这只指数基金配置的“蓝本”，通过复制指数构建投资组合，基金的持仓股票和结构会与标的指数十分接近，力求精准复制指数表现。

这种透明的运作机制，有助于减少投资者与所投资产品之间的信息差，让投资者对产品的风险与收益预期有更加充分的认知。而且，指数基金策略透明简单、风格稳定，投资者借此可以更好地规划和调整养老投资策略。

简单来说，宽基指数基金具备风险分散、持续迭代、成本较低、机制透明等优势，能够帮助养老投资者分享经济增长成果、获得长期稳健的回报，这也与养老金长期稳健增值的投资目标较为契合。

据了解，易方达基金深耕指数业务和养老业务20年，目前旗下指数产品数量与规模均居行业前列，具备养老金投资管理全部业务资格，已开展全国社保基金、基本养老保险基金、企业年金、职业年金、养老目标基金、养老金产品等投资管理业务。中国基金业协会数据显示，截至2024年9月30日，易方达基金养老金管理规模在基金管理公司中排名第一。