来源：壹财信

作者：祝子淼

随着5G和物联网技术的不断发展与渗透，以及国家数字化建设在各行各业的推广，大数据实时智能处理的应用场景预期将在各个领域不断出现、成长和成熟。

浙江邦盛科技股份有限公司（下称：邦盛科技）作为一家大数据基础软件开发及相关应用解决方案提供商，未来将向网络安全、智慧交通、信息通信等各个领域逐步拓展。

今年6月19日，邦盛科技提交科创板IPO申请文件。此次IPO，邦盛科技的保荐机构为中国银河证券、湘财证券两家券商，审计机构为容诚会计师事务所。

子公司亏损拖后腿

招股书数据显示，2020年至2022年（下称：报告期），邦盛科技存货余额分别为3,665.97万元、4,340.17万元和5,915.15万元。报告期内，邦盛科技的存货周转率分别为1.89次/年、2.39次/年和2.96次/年，而同期同行业可比上市公司的存货周转率平均值分别为4.70次/年、5.67次/年和4.51次/年，邦盛科技的存货周转率数据始终低于行业平均值。

对此邦盛科技在招股书中解释称，主要是由于公司产品结构与同行业公司存在差异，公司产品结构中解决方案产品占比较高，存货主要由合同履约成本构成，相对于标准化产品交付成本更高、交付周期更长，导致各期末存货余额相对较高所致。

另外，邦盛科技的应收账款余额同样也占比较高。其应收账款余额分别为3,082.02万元、6,376.46万元和10,535.39万元，占各期营业收入的比例分别为30.56%、32.61%和39.02%，均呈上升趋势。

另需要关注的是，报告期内，邦盛科技子公司的业绩并不乐观。

截至招股书签署日，邦盛科技拥有4家全资子公司以及13家分公司。杭州邦睿科技有限公司成立于2015年7月，截至招股书签署日公司注册资本5,000万元尚未实缴完毕，2022年净利润为-653.40万元；深圳市邦盛实时智能技术有限公司成立于2019年12月，注册资本1,000万元已实缴,2022年净利润为-152.75万元；北京邦盛实时智能科技有限公司以及上海邦莱科技有限公司成立时间皆为2020年9月，两家公司注册资本1,000万元均已实缴,2022年两家公司的净利润分别为-1,069.49万元、-462.23万元。邦盛科技以上四家全资子公司共计亏损金额为2,337.87万元，占2022年净利润绝对值的29.01%。

招股书与公开信息矛盾

邦盛科技除了上述子公司亏损问题外，其招股书中的内容还与公开信息存在差异。

首先，邦盛科技招股书对于独立董事杨鹰彪的简历介绍与公开信息存在矛盾。

招股书披露，杨鹰彪于1993年6月至1999年10月历任浙江财经学院会计系副主任、党总支副书记；于1999年10月至2002年10月历任浙江财经学院工商管理学院党总支副书记、书记；于2010年1月至2016年1月任浙江财经大学金融学院党总支书记兼副院长；于2016年1月至今任浙江财经大学会计学院副教授；现任宏华数科独立董事、浙江美尔凯特智能厨卫股份有限公司（未上市）独立董事、万通智控独立董事、邦盛科技独立董事。

查询宏华数科以及万通智控的2022年年报发现，杨鹰彪于1993年12月至1999年8月历任浙江财经学院会计系副主任、系党总支副书记；于1999年9月至2002年9月历任浙江财经学院工商管理学院党总支副书记、书记；于2010年2月至2016年1月任浙江财经大学金融学院党总支书记兼副院长；于2016年2月至今任浙江财经大学会计学院副教授；还兼任浙江新澳纺织股份有限公司独立董事。

其次，邦盛科技招股书对于可比公司的数据披露与对方存在矛盾。

据招股书，邦盛科技选取了五家公司作为同行业可比公司，分别为星环科技、普元信息、海量数据、Confluent、Palantir。

星环科技于2022年上市，据其当时招股书显示，2020年、2021年星环科技的速动比率分别为6.79倍、4.10倍，而邦盛科技的招股书显示的则为6.76倍、4.08倍。

（数据来自星环科技招股书）

无独有偶，普元信息也存在上述问题。

根据普元信息年报计算可得，报告期各期，普元信息的流动比率分别为9.57倍、6.48倍、5.57倍，速动比率分别为9.36倍、6.31倍、5.27倍。邦盛科技的招股书显示，报告期内，普元信息的流动比率分别为4.38倍、4.47倍、3.89倍，速动比率分别为4.28倍、4.33倍、3.68倍。

邦盛科技的信披工作质量需要提升，我们也将继续关注其上市进程。