国元证券股份有限公司耿军军近期对朗新科技进行研究并发布了研究报告《2023年第三季度报告点评：扣非净利润大幅增长，能源互联网快速发展》，本报告对朗新科技给出买入评级，当前股价为18.85元。

　　朗新科技(300682)
　　事件：
　　公司于2023年10月23日收盘后发布《2023年第三季度报告》。
　　点评：
　　三季度营业收入实现平稳增长，扣非归母净利润实现大幅增长
　　2023年前三季度，公司实现营业收入26.01亿元，同比基本持平，单三季度实现营业收入10.92亿元，同比增长9.82%；前三季度实现扣非归母净利润1.65亿元，同比略增，单三季度实现扣非归母净利润1.13亿元，同比增长62.60%。公司在三季度收入、利润明显改善，一方面是能源数字化电网业务和能源互联网业务持续增长带来的收入利润增长，另一方面是非电网数字化业务战略收缩后，亏损减少。此外，上半年对公司业绩影响较大的互联网电视智能终端业务，三季度影响减弱。
　　受益能源数字化转型深入，新签订单实现快速增长
　　伴随着能源行业数字化转型持续深入，新型电力系统建设和电力市场化推动电网在用电领域的数字化需求持续增加。2023年前三季度，公司电网相关的能源数字化业务收入同比增长超过20%，新签订单实现同比30%以上的增长，业务推进节奏较快。围绕电网数字化转型、新型电力系统建设和电力市场化改革，公司全面参与多个省新一代营销系统、采集系统、负荷管理系统等的推广、建设与运营工作，市场地位进一步巩固并增强。同时，公司通过精简非电网的能源数字化业务，盈利质量明显改善。
　　能源互联网业务快速发展，“新电途”充电平台注册用户超1000万
　　公司能源互联网业务保持快速发展，前三季度预计收入增速约33%，由于部分互联网运营业务具有一定季节性特征，四季度收入确认比例会更大，全年预计实现更快增长。截至2023年9月末，“新电途”聚合充电平台充电设备覆盖量超100万，平台注册用户超1000万，平台聚合充电量近30亿度，月度充电量环比持续提升，充电服务收入实现同比翻倍以上增长，营销补贴效率不断提高；“新耀”光伏云平台新接入分布式光伏电站超1.5万座、容量约4.2GW。
　　盈利预测与投资建议
　　公司是能源行业领先的科技企业，有望充分受益于“双碳”战略及电力市场化改革的持续推进，未来持续成长空间广阔。参考前三季度的经营情况，调整公司2023-2025年的营业收入预测至52.39、66.06、82.21亿元，调整归母净利润预测至8.01、10.88、14.28亿元，EPS为0.73、0.99、1.30元/股，对应PE为25.44、18.72、14.27倍。考虑到公司的成长性和行业的景气度，维持“买入”评级。
　　风险提示
　　对少数集团客户依赖的风险；经营业绩季节性波动风险；业务和技术创新带来的成本费用上升风险；劳动力成本上升风险；宏观环境变化的风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国海证券杨阳研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为72.26%，其预测2023年度归属净利润为盈利9.06亿，根据现价换算的预测PE为22.82。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级12家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为24.87。

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