证券之星消息，2023年11月6日鸿利智汇（300219）发布公告称中信证券桑轶、财通资管虞圳劬、路博迈基金王舒磊于2023年11月3日调研我司。

具体内容如下：

问：公司 2023 年前三季度毛利率上涨的原因。

答：宏观市场经济正处于逐步恢复的阶段，公司也积极通过多种途径提升毛利率水平。一是优化产品结构，进行多项降本增效措施；二是部分原材料采购价格下降；三是国外市场需求增加及美元汇率上升。

问：公司前三季度 Mini LED 的经营情况。 公司前三季度 Mini LED 业务收入同比去年同期有所下降。主要原因是公司下游终端大客户的产品销量低于预期，间接导致了公司的订单下降。

答：目前公司 Mini LED 业务的主要情况一、生产经营正常有序， “Mini 二期”具备大规模量产能力，目前正在根据订单的情况合理安排产能；二、产能结构根据订单情况进行调整和变化，2023 年前三季度公司Mini LED 的背光产品占比 30%左右，直显产品占比 70%左右；三、积极拓展客户渠道，部分产品已处于送样阶段。

问：Mini LED 背光产品在电视领域的营收与客户开发情况。

答：公司在前期做了 Mini LED 电视背光的产能规划，受终端客户的需求影响，短期还没有形成大规模产能的布局，公司 Mini LED 背光产品在电视领域的营收占比相对较小。

问：公司 Mini LED 的产品技术、良率等方面情况。

答：目前公司 Mini LED 主要聚焦在倒装芯片 COB 技术上，背光产品良率已经达到 95%、直显产品良率达 90%以上，其中巨量转移良品率 99.99%

问：Mini LED 产品，除现有 VR 大客户以外是否还有其他新开发的VR 客户。

答：公司正积极开拓市场，已与部分新客户有所合作。

问：年初至今行业内多家企业调价，公司是否已经调价或调价预期。

答：现阶段公司产品价格相对稳定，目前公司具备完善的产品价格管理体系，会综合考虑市场供需、客户合作关系等多方面因素来进行产品定价。

问：公司是否有扩产计划。

答：公司多年来深耕 LED 半导体封装业务、LED 照明业务两大板块，产品已具备相应的竞争优势，公司会根据市场情况，优化产品结构，同时也会视订单需求情况来安排扩产。

问：公司的照明产品应用场景。

答：公司的照明产品应用场景包括室内照明、户外照明、景观道路照明以及汽车照明等领域。

问：公司汽车照明业务目前的基本情况。

答：在汽车照明业务方面，公司有三大模块，分别是车规级 LED 封装-模组-车灯，具有产业链整合优势。车规级 LED 灯珠产品已获得国内外客户的普遍认可，已向主机厂进行供货；佛达信号产品应用于商用车，以出口为主，今年受汇率波动以及海外市场需求增加等因素影响，实现了营业收入和净利润双增；谊善车灯前几年处于亏损状态，去年在管理团队努力下经营环境得到改善目前正积极拓展业务，预计今年实现转亏为盈。

问：公司汽车照明主要客户。

答：公司车规级 LED 封装产品目前已获得国内外客户的认可，产品已经应用于华为、阿维塔等；商用车智能灯具主要客户有海拉、麦格纳、大冶摩托等，产品已应用于沃尔沃、奔驰以及国内客户比亚迪、中集、宇通、中联重科等；乘用车智能灯具产品包括前组合灯、后组合灯、内饰灯等，主要客户包括吉利集团、长城集团、北京汽车、合众新能源（哪吒汽车）等。

问：公司目前产能利用率。

答：每个业务板块的产能利用率不一样，目前整体的产能利用率在 70%-80%左右。

问：公司和华为的合作情况。

答：公司有少部分车规级 LED 产品已应用于华为汽车问界 M7，也在做一些其他车型的产品研发，争取获得客户更多的资源和项目。

问：公司未来的业绩增长点。

答：根据集邦咨询市场报告资料显示，公司 2022 年全球照明 LED 厂商营收排名第三。在传统的封装领域，公司将在稳定发展的前提下积极去实现营收的增长；在汽车照明领域，随着新能源汽车行业的发展，在电动化及智能化的趋势发展下，市场将会快速发展，公司将持续发挥车规级 LED封装-模组-车灯产业链的整合优势，积极拓宽业务渠道，抢抓市场增量机会，争取获得更多国内外优秀汽车品牌的项目资源；在 Mini LED 领域，公司是国内最早布局 Mini LED 的企业之一，拥有丰富的封装经验和技术储备优势，在 Mini LED 封装板块处于国内领先地位，目前公司“Mini 二期”具备大规模量产能力，随着产业链的不断完善，生产成本将会逐步下降，伴随宏观经济的逐步好转，公司将会有更好更多的机会获得订单，从而实现营业收入的增长。

鸿利智汇（300219）主营业务：LED半导体封装业务、LED照明业务。

鸿利智汇2023年三季报显示，公司主营收入26.5亿元，同比下降2.0%；归母净利润1.91亿元，同比上升29.21%；扣非净利润1.55亿元，同比上升13.75%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入9.55亿元，同比上升5.4%；单季度归母净利润7024.9万元，同比上升43.84%；单季度扣非净利润4784.97万元，同比上升8.28%；负债率52.35%，投资收益561.87万元，财务费用-35.87万元，毛利率22.17%。

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；过去90天内机构目标均价为10.5。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流入2912.13万，融资余额增加；融券净流出82.95万，融券余额减少。

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