华鑫证券有限责任公司孙山山近期对中炬高新进行研究并发布了研究报告《公司事件点评报告：土地纠纷案加快解决，回购股份开始新篇章》，本报告对中炬高新给出买入评级，当前股价为27.96元。

　　中炬高新(600872)
　　事件
　　2023年12月27日，中炬高新发布重大讼诉进展及回购股份公告。
　　投资要点
　　土地纠纷案有望和解，公司财务报表望改善
　　公司发布重大诉讼进展：原告工业联合以于1999年至2001年期间签订的三份建设用地使用权转让合同纠纷为由，主张被告本公司应交付就案件所涉位于中山市火炬高技术产业开发区三块面积合计约2970.55亩的土地使用权并将土地使用权的不动产权证办理至工业联合名下。该案件所处的阶段及进展：一审已判决，二审审理中，双方意向达成和解。三方拟签署《和解协议》，若《和解协议》得以顺利签署，工业联合及中炬高新将依据协议约定向法院提交相应的撤诉申请，最终诉讼处理以法院出具的司法文书为准。公司已就上述三起土地诉讼案的一审判决结果，计提合计29.26亿元的预计负债，若《和解协议》得以顺利履行，将对公司财务报表产生积极影响。
　　回购开始新篇章，公司蓄势待发
　　公司拟以自有资金总额人民币1-1.5亿元，回购价格不超过人民币42元/股。按本次回购资金最高人民币1.5亿元测算，预计可回购股份数量约为357.14万股，约占目前总股本0.45%；按本次回购资金最低人民币1亿元测算，预计可回购股份数量约为238.1万股，约占目前总股本0.30%。回购期限自公司董事会审议通过回购方案之日起不超过3个月。我们认为回购股份彰显管理层对公司未来发展信心和对公司价值高度认可。
　　盈利预测
　　我们看好公司治理理顺后进入新阶段，基本面有望持续向好。根据审慎性原则，我们暂不调整公司2023-2025年EPS为-1.02/0.98/1.16元，当前股价对应PE分别为-26/27/23倍，维持“买入”投资评级。
　　风险提示
　　宏观经济下行风险、行业竞争加剧、餐饮复苏不及预期、原材料价格上行等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，招商证券于佳琦研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为53.84%，其预测2023年度归属净利润为盈利6.74亿，根据现价换算的预测PE为30.47。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有33家机构给出评级，买入评级24家，增持评级9家；过去90天内机构目标均价为39.84。

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