红周刊 本刊特约 | 王骅近日英伟达发布第一财季财报，实现净利20.43亿美元高于市场预期，优异业绩引发股价暴涨。其也传导到大洋彼岸的A股上市公司中，内地投资者“出海”投芯片需借路。在今年内地的人工智能浪潮中，部分芯片公司表现不俗，实际上全球半导体产业链价值量比较大且和AI浪潮更加贴合的企业都在境外，这也给内地投资者增加了难度。如是背景下，包括张坤等明星基金经理在管理QDII时也买了台积电、阿斯麦等海外龙头半导体厂商，近期南方、博时和富国上报了中证全球半导体ETF。全球龙头企业壁垒和盈利能力较强全…

红周刊 本刊特约 | 王骅近日英伟达发布第一财季财报，实现净利20.43亿美元高于市场预期，优异业绩引发股价暴涨。其也传导到大洋彼岸的A股上市公司中，内地投资者“出海”投芯片需借路。在今年内地的人工智能浪潮中，部分芯片公司表现不俗，实际上全球半导体产业链价值量比较大且和AI浪潮更加贴合的企业都在境外，这也给内地投资者增加了难度。如是背景下，包括张坤等明星基金经理在管理QDII时也买了台积电、阿斯麦等海外龙头半导体厂商，近期南方、博时和富国上报了中证全球半导体ETF。全球龙头企业壁垒和盈利能力较强全…

红周刊 本刊特约 | 王骅近日英伟达发布第一财季财报，实现净利20.43亿美元高于市场预期，优异业绩引发股价暴涨。其也传导到大洋彼岸的A股上市公司中，内地投资者“出海”投芯片需借路。在今年内地的人工智能浪潮中，部分芯片公司表现不俗，实际上全球半导体产业链价值量比较大且和AI浪潮更加贴合的企业都在境外，这也给内地投资者增加了难度。如是背景下，包括张坤等明星基金经理在管理QDII时也买了台积电、阿斯麦等海外龙头半导体厂商，近期南方、博时和富国上报了中证全球半导体ETF。全球龙头企业壁垒和盈利能力较强全…

红周刊 本刊特约 | 王骅近日英伟达发布第一财季财报，实现净利20.43亿美元高于市场预期，优异业绩引发股价暴涨。其也传导到大洋彼岸的A股上市公司中，内地投资者“出海”投芯片需借路。在今年内地的人工智能浪潮中，部分芯片公司表现不俗，实际上全球半导体产业链价值量比较大且和AI浪潮更加贴合的企业都在境外，这也给内地投资者增加了难度。如是背景下，包括张坤等明星基金经理在管理QDII时也买了台积电、阿斯麦等海外龙头半导体厂商，近期南方、博时和富国上报了中证全球半导体ETF。全球龙头企业壁垒和盈利能力较强全…

红周刊 本刊特约 | 王骅近日英伟达发布第一财季财报，实现净利20.43亿美元高于市场预期，优异业绩引发股价暴涨。其也传导到大洋彼岸的A股上市公司中，内地投资者“出海”投芯片需借路。在今年内地的人工智能浪潮中，部分芯片公司表现不俗，实际上全球半导体产业链价值量比较大且和AI浪潮更加贴合的企业都在境外，这也给内地投资者增加了难度。如是背景下，包括张坤等明星基金经理在管理QDII时也买了台积电、阿斯麦等海外龙头半导体厂商，近期南方、博时和富国上报了中证全球半导体ETF。全球龙头企业壁垒和盈利能力较强全…

红周刊丨张桔沉寂多时的医药板块开始出现复苏的迹象：先是上周因回购股份事项披露最新十大股东的恒瑞医药显示，明星公募葛兰再度加仓；继而本周钟南山院士的公开发言，“变相”激发了韬光养晦的板块逆境觉醒，医药赛道新一轮反攻号角或已吹响。对应来看，公募的医药主题基金热度也开始上升，Wind资讯数据显示，截至5月24日收盘，这类主题产品2023年以来两极分化明显，暂时居首的是红土创新医疗保健，该基金的年内涨幅已经达到35.15%，同时领先第二名超过15个百分点，它不仅成功布局了年内翻倍股太极集团，而且持续高比例…

红周刊丨张桔沉寂多时的医药板块开始出现复苏的迹象：先是上周因回购股份事项披露最新十大股东的恒瑞医药显示，明星公募葛兰再度加仓；继而本周钟南山院士的公开发言，“变相”激发了韬光养晦的板块逆境觉醒，医药赛道新一轮反攻号角或已吹响。对应来看，公募的医药主题基金热度也开始上升，Wind资讯数据显示，截至5月24日收盘，这类主题产品2023年以来两极分化明显，暂时居首的是红土创新医疗保健，该基金的年内涨幅已经达到35.15%，同时领先第二名超过15个百分点，它不仅成功布局了年内翻倍股太极集团，而且持续高比例…

红周刊 特约 |黄大智昔日公募爆款时代，追捧抱团股的基金产品大多业绩不俗；如今时过境迁，尤其今年的行情严重分化，赛道股大面积倒下也让趋势投资的公募叫苦不迭。年初至今，虽然表面上二级市场不乏机会，尤其中特估与AI交相辉映，但基金重仓股指数表现相对一般。具体分析市场主要指数，主要宽基指数中除创业板指和沪深300出现小幅下跌外，上证指数、科创50、中证全指等宽基指数分别上涨3.63%、6.44%、2.57%。对比来看，Wind偏股型混合基金指数年内已经录得-3.18%的跌幅，意味着基金重仓股表现惨淡。通…

红周刊 特约 |黄大智昔日公募爆款时代，追捧抱团股的基金产品大多业绩不俗；如今时过境迁，尤其今年的行情严重分化，赛道股大面积倒下也让趋势投资的公募叫苦不迭。年初至今，虽然表面上二级市场不乏机会，尤其中特估与AI交相辉映，但基金重仓股指数表现相对一般。具体分析市场主要指数，主要宽基指数中除创业板指和沪深300出现小幅下跌外，上证指数、科创50、中证全指等宽基指数分别上涨3.63%、6.44%、2.57%。对比来看，Wind偏股型混合基金指数年内已经录得-3.18%的跌幅，意味着基金重仓股表现惨淡。通…

红周刊 本刊特约 | 庄正成长和小型产品基金经理更喜欢做交易，是否严守能力圈不应教条地去看，基金投资者还是要考虑二级市场实际情况 。今年二级市场的特点造就了部分基金经理交易频次提高，或因热点的主题不在当初基金产品的设计考虑中，因此有可能会出现适度的风格漂移，投资者应该从结果来审视产品和基金经理的操作，不应迷信基金管理人“严守能力圈”。今年市场的表现和前几年的表现有显著差异，主要表现在价值风格占优和此前的热门赛道遭遇冷场，特别是基金重仓股走势显著落后。当市场风格变换、行业轮动加剧时，通常会导致风格变…